专题：首批基金公司半年报出炉：华夏57亿营收领跑 ，海富通业绩近乎翻倍 ，信达澳亚净利暴增990%
来源：东方财富研究中心
随着2026年半年报披露季接近尾声，社保基金二季度调仓全貌渐次清晰。
东方财富Choice数据显示 ，截至8月27日22时 ，二季度末社保基金共现身506只个股的前前十 流通股东名单，涉及67个社保基金组合及账户 ，合计持仓市值约1781.81亿元 。
变动方向上 ，新进、加仓 、减持 、不变分别涉及203只、132只 、126只 、113只个股（对应调仓225笔、146笔 、131笔 、127笔），整体呈现“重仓龙头+广撒细分”的操作路线 。
头部重仓：四组合齐聚中国巨石
按期末持仓市值排序 ，社保基金前前十 重仓股以硬科技与新材料为主。
中国巨石以75.24亿元居首 ，且为前十股中唯一获4个社保组合齐聚的标的 。其中，社保一零一组合持仓市值达27.06亿元、一一四组合21.14亿元 、四零一组合16.07亿元 、四一六组合10.97亿元 。
国信证券位居第二，为社保理事会直接持有 ，期末持仓市值达45.62亿元 ，较一季度末未发生变化；万华化学、鹏鼎控股合计持仓市值分别达37.28亿和30.21亿元。
综合来看，电子元件、半导体材料 、玻纤等硬科技与新材料在社保前十 重仓股中占据多数 ，海大集团 、紫金矿业等周期与资源龙头亦获喜欢 ，整体呈现“科技主导、周期为辅 ”的配置格局 。
新进持股：紫金矿业获超20亿建仓
二季度社保基金共新进203股，是调仓主力 。
按新进持仓市值计算 ，紫金矿业获社保一零三组合新进8100万股 ，持仓市值达20.36亿元高居榜首；生益科技 、三环集团 、晶盛机电、欧科亿（新进2个组合） 、中国巨石新进持仓市值均超10亿元。
从行业分布来看，新进方向主要集中于电子元件（生益科技 、三环集团）、光纤光缆 、电子设备等硬科技链条；九安医疗 、欧科亿的占流通股比例均超2% ，精准卡位细分龙头 ，显示社保对小市值优质标也有一定的挖掘力度 。
若单纯以新进持股数量为维度，格局截然不同 。
其中 ，分众传媒获社保六零四组合新进1.13亿股居首 ，渤海租赁获加仓1.04亿股位居次席，广汇能源获一一八组合、一一二组合合计新进0.99亿股，保利发展 、太阳纸业 、梅花生物、闰土股份、中化世界 、福斯特的新进持股数均超3000万股 ，与市值维度的硬科技主线形成互补 ，折射出社保基金“高价科技重仓+低价周期广撒 ”的双线打法。
增持路线：江河集团获加仓3330万股
加仓方面，连续现身前十名单的持仓中 ，社保基金二季度增持146笔 ，涉及132只个股。
值得一提的是，持股变动数量居前的并非科技龙头 ，而是江河集团 、浙江龙盛、分众传媒 、东方雨虹等低价大盘与消费周期股 ，其中，江河集团合计获加仓3329.91万股 ，浙江龙盛 、分众传媒均获加仓超2100万股 。
按持仓市值变动值计算 ，中国巨石、深南电路 、上海新阳（维权）因股价大涨，市值增量包揽前三 ，覆盖玻纤 、PCB与光刻胶方向 。中国中免、尚太科技 、安集科技持仓市值亦增长5亿元以上。
行业偏好：硬科技方向多点开花
从行业角度看 ，社保基金二季度的配置重心基本指向硬科技与高端制造 。
剔除证券 、资源等单只重仓股后，电子设备制造、电子元件 、半导体材料构成社保基金核心配置带，三者合计市值占据主导 。
新进个股方面 ，汽车零部件 、电子设备制造、电子元件居前 ，制造业升级与硬科技链条获社保基金广泛覆盖。值得注意的是，汽车零部件以11只新进居首 ，显示社保正密集布局智能化与电动化受益环节 。
综合来看 ，在市场风格轮动中，社保基金以“重仓硬科技龙头+广撒细分赛道”的组合拳 ，体现出长期资金对确定性与成长性的双重要求 。而汽车零部件与集成电路行业的密集新进 ，均指向社保基金对制造业升级与科技自主的长期押注。
